互联网融资是指利用互联网技术和平台，为企业和个人提供资金筹集服务的一种融资方式，它打破了传统融资在时间、空间和信息获取上的限制，通过数字化手段提升了融资效率和覆盖范围，互联网融资的内容丰富多样，根据融资主体、资金来源和运作模式的不同,主要可分为以下几大类：
股权类互联网融资
股权融资是企业通过出让部分所有权换取资金的方式，互联网平台在此类融资中主要扮演信息中介和服务支持的角色，降低了投融资双方的信息不对称。
- 股权众筹：这是互联网股权融资的典型形式，平台通过互联网向大众展示创业项目或企业的股权信息，投资者通过小额投资获得企业股份，国内的天使汇、创投圈等平台，专注于早期项目的股权众筹，帮助创业者对接天使投资人和风险投资机构，股权众筹具有“大众、小额、公开”的特点，适合初创企业启动资金筹集，同时也为普通投资者提供了参与早期项目投资的机会。
- 在线私募股权融资：针对有一定规模和发展潜力的企业，互联网平台提供私募股权服务，通过线上路演、投资者定向邀约等方式，吸引专业投资机构（如VC、PE）进行投资，这类融资通常对企业的盈利能力、商业模式有较高要求，融资额度也较大，如国内的小米、京东等企业在成长期都曾通过互联网平台进行过大规模私募股权融资。
- 企业在线股权转让：对于已挂牌或拟挂牌的企业，互联网平台提供股权转让信息发布和交易撮合服务，帮助企业股东实现股权流通，优化股权结构，一些区域性股权市场（如“四板”）建立了线上交易平台,方便中小企业股权的转让和融资。
债权类互联网融资
债权融资是企业或个人通过借贷方式获取资金，并承诺按期还本付息，互联网平台在此类融资中主要实现资金供需的直接对接，降低借贷成本。
- P2P网络借贷：这是互联网债权融资的早期形态，平台作为信息中介，将个人投资者的闲散资金借给有借款需求的企业或个人，P2P借贷具有门槛低、手续简便、利率市场化等特点，但由于早期监管缺失，出现了不少风险事件，目前国内已对P2P行业进行了规范整治，剩余平台逐步转型为助贷机构或退出市场。
- 互联网小额贷款：由互联网企业或持牌金融机构设立的小额贷款公司，通过线上渠道向个人和小微企业提供短期、小额的贷款服务，蚂蚁集团的“借呗”、腾讯的“微粒贷”等，依托大数据风控技术，快速评估借款人信用，实现“秒批秒贷”，主要服务于消费金融和小微企业经营周转。
- 供应链金融：基于核心企业的信用，通过互联网平台向其上下游供应商和经销商提供融资服务，平台通过对接核心企业的ERP系统、交易数据等信息，掌握真实贸易背景，为中小微企业提供应收账款融资、订单融资等产品，京东供应链金融、阿里供应链金融等，有效解决了供应链上下游企业的融资难问题。
- 消费金融：互联网平台与持牌消费金融公司合作，或通过自身资质向个人提供用于消费（如购物、教育、旅游等）的贷款服务，这类融资通常以场景为依托，如电商平台的“分期付款”、教育机构的“学费分期”等，通过大数据分析用户消费能力和信用状况,实现精准授信。
混合类与新型互联网融资
除股权和债权融资外，互联网还催生了多种融合创新或特定场景下的融资模式。
- 混合众筹：结合了股权众筹和回报众筹的特点，投资者既可获得产品或服务（如预售商品、体验服务），也可获得一定比例的股权或收益权，一些科技产品项目通过众筹平台筹集资金，支持者不仅能优先获得产品，还能分享项目未来的部分收益。
- 数字资产融资：随着区块链技术的发展，部分企业通过发行代币（Token）的方式进行融资，即首次代币发行（ICO），ICO具有融资效率高、全球化的特点，但由于其投机性和风险性，各国监管态度不一，目前国内已明确禁止ICO活动，相关项目多转向海外或合规转型。
- 社交融资：基于社交网络关系的融资模式，如微信朋友圈、微博等平台上的熟人借贷或项目推广，利用社交信任降低融资成本，但规模通常较小,且存在一定的合规风险。
互联网融资的核心支撑要素
互联网融资的顺利开展离不开以下关键要素的支撑：
- 大数据风控：通过收集和分析用户的交易数据、社交数据、信用记录等，构建风控模型，精准评估借款人或融资项目的信用风险，这是互联网融资降低风险、提高效率的核心。
- 第三方支付：为资金流转提供安全、便捷的通道，确保融资资金的划转和结算效率，是互联网融资的基础设施。
- 区块链技术：通过去中心化、不可篡改的特性，提升融资过程的透明度和可信度，在供应链金融、数字资产融资等领域有广泛应用。
- 人工智能：用于智能客服、精准营销、风险预警等，优化融资服务体验,降低运营成本。
以下是互联网融资主要类型的对比概览：
| 融资类型 | 主要特点 | 适用主体 | 典型平台/案例 |
|---|---|---|---|
| 股权众筹 | 大众参与、小额投资、早期项目 | 初创企业、创业者 | 天使汇、创投圈 |
| 在线私募股权融资 | 专业机构投资、大额、高门槛 | 成长期企业、成熟企业 | 小米、京东融资案例 |
| P2P网络借贷 | 个人对个人、小额分散、利率市场化 | 个人、小微企业 | （早期平台，已转型） |
| 互联网小额贷款 | 线上审批、快速到账、场景化 | 个人、小微商户 | 借呗、微粒贷 |
| 供应链金融 | 基于核心企业信用、贸易背景真实 | 供应链上下游企业 | 京东供应链金融、阿里供应链金融 |
| 消费金融 | 场景依托、小额、高频 | 个人消费者 | 电商分期、教育分期 |
| 混合众筹 | 股权+回报/收益权 | 创新产品、创意项目 | 摩点、众筹网 |
相关问答FAQs
Q1：互联网融资与传统融资方式相比有哪些优势？
A1：互联网融资的优势主要体现在四个方面：一是效率更高，通过线上平台实现信息发布、材料提交、审批放款等流程的数字化，大幅缩短融资周期；二是覆盖更广，打破了地域限制，让偏远地区或小微企业也能接触到全国乃至全球的投资者；三是成本更低，减少了传统融资中的中介环节和线下运营成本，降低了融资费用；四是信息更透明，平台公开展示融资项目信息，投资者可自主筛选,减少信息不对称问题。
Q2：参与互联网融资存在哪些风险，如何防范？
A2：互联网融资的风险主要包括：信用风险（借款人或融资方违约）、操作风险（平台技术漏洞或管理不善）、法律合规风险（平台资质不全或业务模式违规）等，防范措施包括：选择持牌或正规运营的平台，仔细核查平台资质和项目信息；分散投资，避免将资金集中于单一项目；审评估自身风险承受能力，不盲目追求高收益；关注监管政策动态,远离涉嫌非法集资或违规业务的平台。
